omazst의 경제 문맹 탈출 대작전

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재정 정책 vs 통화 정책: 정부와 중앙은행의 경제 조절법, 누가 진짜 대장일까?

주식 시장이 폭락하거나 경기가 얼어붙을 때, 우리는 뉴스에서 두 가지 장면을 목격합니다. 하나는 대통령이나 기획재정부 장관이 나와서 "재정을 투입해 경기를 살리겠다"라고 발표하는 모습이고, 다른 하나는 한국은행 총재가 근엄한 표정으로 의사봉을 두드리며 "금리를 인하하겠다"라고 선언하는 모습입니다. 사회초년생 시절, 저는 이 두 가지가 그저 높으신 분들이 하는 똑같은 이야기인 줄 알았습니다. "어쨌든 나라에서 돈을 쓴다는 거네?"라고 단순하게 생각했죠. 하지만 제가 본격적으로 투자를 시작하고 포트폴리오를 운용하면서 깨달았습니다. 정부가 돈을 푸는 방식(재정 정책)과 중앙은행이 돈을 푸는 방식(통화 정책)은 그 돈이 흘러가는 경로와 속도, 그리고 내 자산에 미치는 영향이 완전히 다르다는 것을 말이죠. 마치 의사가 환자를 치료할 때 수술을 할지 약을 먹일지 결정하는 것처럼, 경제를 살리는 두 가지 처방전인 재정 정책과 통화 정책. 이 둘의 미묘한 힘겨루기와 공조를 이해하지 못하면, 우리는 반쪽짜리 경제 지도만 들고 투자의 바다를 항해하는 것과 같습니다. 오늘은 이 두 거인의 역할을 명확히 구분하고, 정책의 변화에 따라 내 돈을 어디로 옮겨야 할지 실전적인 관점에서 이야기해 보겠습니다. ## 1. 두 명의 선장: 기획재정부(정부) vs 한국은행(중앙은행) 가장 먼저 주체를 명확히 해야 합니다. 대한민국 경제호에는 두 명의 선장이 타고 있습니다. 첫 번째 선장은 정부(행정부), 구체적으로는 기획재정부입니다. 이들이 쓰는 무기를 재정 정책(Fiscal Policy)이라고 합니다. 정부의 주머니는 세금입니다. 여러분이 낸 소득세, 법인세, 부가세 등을 걷어서 나라 살림을 꾸립니다. 경기가 안 좋으면 세금을 깎아주거나(감세), 걷은 세금보다 더 많은 돈을 도로, 항만 건설이나 재난지원금으로 뿌립니다(확장 재정). 즉, 정부는 실물 경제에 직접 돈을 꽂아주는 역할을 합니다. 두 번째 선장은 중앙은행(한국은행)입니다. 이들...

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가상자산과 중앙은행 디지털화폐(CBDC): 미래의 돈은 어떤 모습일까?

PM 7:17

2017년, 대한민국을 강타했던 비트코인 광풍을 기억하시나요? 당시 저는 주변 동료들이 점심시간마다 스마트폰을 들여다보며 "밥값이 복사가 된다"라고 환호하는 모습을 보며, 저건 도박이라며 애써 외면했습니다. 하지만 불과 몇 년 뒤, 비트코인은 1억 원을 돌파했고, 월가의 거물인 블랙록마저 비트코인 ETF를 출시하며 제도권 금융으로 들어왔습니다. 반면, 이와 동시에 뉴스에서는 낯선 단어가 들려오기 시작했습니다. 바로 CBDC(Central Bank Digital Currency), 즉 중앙은행이 발행하는 디지털 화폐입니다. 중국은 이미 디지털 위안화를 시범 사용하고 있고, 한국은행도 모의 실험을 진행 중입니다. 도대체 세상이 어떻게 돌아가는 걸까요? 한쪽에서는 정부의 통제를 벗어난 자유로운 돈(가상자산)이 미래라고 하고, 다른 한쪽에서는 정부가 모든 돈의 흐름을 감시할 수 있는 디지털 돈(CBDC)을 준비하고 있습니다. 과연 미래의 내 지갑에는 무엇이 들어있게 될까요? 오늘은 화폐의 역사적 전환점 앞에 선 지금, 투자자가 반드시 알아야 할 디지털 돈의 전쟁과 그 기회를 아주 깊이 있게 들여다보겠습니다. ## 1. 가상자산: 투기판인가, 디지털 금인가? 가상자산(암호화폐)을 바라보는 시각은 극명하게 갈립니다. 워런 버핏 같은 구루는 "쥐약"이라고 폄하했지만, 젊은 세대와 테크 기업들은 "디지털 금"이라고 추앙합니다. 제가 처음 가상자산 시장에 진입했을 때 가장 헷갈렸던 건, 이것을 화폐로 봐야 할지 자산으로 봐야 할지였습니다. 결론부터 말씀드리면, 비트코인은 화폐보다는 자산으로서의 성격이 굳어지고 있습니다. 커피 한 잔을 사 먹기에 비트코인은 너무 느리고, 가격 변동성이 심합니다. 오늘 5천 원이었던 커피값이 내일은 1만 원이 될 수도 있으니까요. 하지만 투자 자산으로서의 가치는 증명되었습니다. 금(Gold)과 똑같습니다. 금은 무겁고 나누기 힘들어서 화폐로 쓰지는 않지만, 인플레이션이 오거나 전쟁이 나면 가...

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경제 지표 읽기: 소비자물가지수(CPI)가 발표될 때 시장이 떠는 이유

PM 3:49

주식이나 코인 투자를 하시는 분들이라면 매월 중순, 한국 시간으로 밤 9시 30분(서머타임 해제 시 10시 30분)이 되면 스마트폰을 붙들고 숨죽이며 기다리는 경험을 해보셨을 겁니다. 바로 미국의 소비자물가지수, 즉 CPI(Consumer Price Index)가 발표되는 순간입니다. 저 역시 전업 투자를 하면서 가장 긴장되는 순간을 꼽으라면 기업 실적 발표일이 아니라 바로 이 날입니다. 0.1%라는 아주 작은 숫자의 차이로 인해, 내가 가진 주식이 순식간에 5% 폭등하기도 하고 반대로 지옥 끝까지 폭락하기도 하기 때문입니다. 마치 수능 성적표를 받는 수험생처럼 전 세계 투자자가, 그리고 세계 경제 대통령이라 불리는 미국 연준(Fed) 의장까지 이 숫자 하나에 목숨을 겁니다. 도대체 마트 물가가 얼마나 올랐는지를 보여주는 단순한 통계가 왜 전 세계 자산 시장을 뒤흔드는 것일까요? 오늘은 투자의 승패를 가르는 가장 강력한 경제 성적표, CPI의 비밀과 이 숫자를 해석해서 내 돈을 지키는 방법을 제 실전 경험을 바탕으로 아주 깊이 있게 다뤄보겠습니다. ## 1. CPI: 장바구니에 무엇을 담았나? CPI는 쉽게 말해, 일반적인 도시 소비자가 생활을 위해 구입하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정한 지수입니다. 통계청 직원들이 가상의 장바구니를 들고 다니며 "이번 달 쌀값은 얼마지? 기름값은? 월세는?" 하고 조사를 하는 것이죠. 하지만 투자자로서 우리가 주목해야 할 것은 그 장바구니의 구성 비율입니다. 나라마다 다르지만, 전 세계 경제를 좌지우지하는 미국의 CPI에서 가장 큰 비중을 차지하는 것은 바로 주거비(Shelter)입니다. 무려 30% 이상을 차지합니다. 우리가 흔히 느끼는 식료품(밥상 물가)이나 에너지(기름값)도 중요하지만, 미국 사람들에게는 월세나 집값이 오르는 것이 물가 상승의 가장 큰 고통이라는 뜻입니다. 따라서 CPI 발표 날, 단순히 전체 숫자가 높게 나왔다고 해서 "아, 물가가 올랐네" 하고 끝내면 하수입...

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공매도란 무엇인가? 개미들의 주적일까, 시장의 필요악일까? 하락장에서 돈 버는 위험한 기술

AM 11:51

주식 투자를 하다 보면 내가 산 종목이 호재가 떴는데도 주가가 오르기는커녕 곤두박질치는 황당한 경험을 하게 됩니다. 주식 토론방에 들어가 보면 투자자들이 입을 모아 성토하는 대상이 있습니다. "이건 다 공매도 놈들 짓이다!", "공매도 세력 때문에 개미들 다 죽는다!"라는 원성이 자자합니다. 저 역시 초보 투자자 시절, 바이오 종목에 투자했다가 영문도 모른 채 주가가 반토막이 났을 때 공매도를 저주했습니다. 멀쩡한 회사를 망가뜨리고 내 돈을 뺏어가는 악마 같은 존재라고 생각했죠. 심지어 청와대 국민청원에 공매도 폐지 청원을 넣기도 했습니다. 하지만 투자의 연차가 쌓이고 시장의 생리를 이해하게 되면서 깨달았습니다. 공매도는 단순히 악당이 아니라, 자본주의 시장이 돌아가기 위해 존재하는 브레이크 시스템이자 거품을 제거하는 청소부라는 사실을 말이죠. 물론 한국 시장에서 공매도는 개인에게 불리한 기울어진 운동장이 맞습니다. 하지만 욕만 하고 있다고 내 계좌가 불어나지는 않습니다. 적을 알고 나를 알면 백전백승이라고 했습니다. 오늘은 개미들의 공공의 적, 공매도의 매커니즘을 낱낱이 파헤치고, 이 세력들이 설치는 시장에서 내 돈을 지키는 방법을 아주 현실적으로 이야기해 보겠습니다. ## 1. 없는 것을 판다: 공매도의 기본 원리 공매도(Short Selling)는 한자 그대로 없을 공(空)에, 팔 매(賣)를 씁니다. 즉, 가지고 있지도 않은 주식을 판다는 뜻입니다. 상식적으로 내 손에 사과가 없는데 어떻게 사과를 팔 수 있을까요? 핵심은 빌려온다는 것입니다. 주가가 떨어질 것으로 예상되는 주식을 남(주로 기관이나 외국인)에게서 빌려서 먼저 팝니다. 그리고 나중에 주가가 실제로 떨어지면, 싼값에 주식을 다시 사서 빌린 것을 갚고 그 차익을 챙기는 구조입니다. 가장 쉬운 예시를 들어보겠습니다. 현재 A기업 주가가 1만 원입니다. 공매도 세력은 이 회사의 주가가 거품이라고 판단합니다. 주식을 빌려서 시장에 1만 원에 팝니다. (현금 +1만...

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유가와 경제: 기름값이 오르면 라면 가격이 오르는 진짜 이유

AM 7:58

운전을 하시는 분들이라면 주유소 앞을 지나갈 때마다 본능적으로 가격표를 쳐다보게 됩니다. 리터당 1,500원대였던 휘발유 가격이 어느 날 1,700원, 1,800원을 넘어서면 왠지 모를 불안감이 엄습합니다. "아, 기름값 또 오르네. 차를 두고 다녀야 하나?"라는 고민을 하게 되죠. 저 역시 사회초년생 시절에는 유가 상승이 그저 내 차의 주유비 문제라고만 생각했습니다. 그래서 대중교통을 이용하면 유가 상승의 타격을 피할 수 있다고 믿었죠. 하지만 경제 공부를 깊이 있게 하고, 투자를 업으로 삼으면서 깨달았습니다. 국제 유가는 단순히 운전자의 지갑 문제가 아니라, 내가 먹는 점심값, 입고 있는 옷, 그리고 우리나라의 환율과 주가까지 결정짓는 경제의 가장 기초적인 혈액이라는 사실을 말이죠. 특히 대한민국처럼 기름 한 방울 나지 않는 나라에서 유가의 변동은 경제의 생존과 직결됩니다. 오늘은 국제 유가가 오르면 왜 뜬금없이 라면 가격이 오르는지, 그리고 이 거대한 에너지의 흐름 속에서 투자자는 어떤 포지션을 취해야 하는지 제 경험과 분석을 바탕으로 상세히 풀어보겠습니다. ## 1. 석유는 단순한 연료가 아니다: 검은 황금의 정체 많은 분이 석유를 자동차나 비행기를 굴리는 연료 정도로만 생각합니다. 하지만 현대 문명에서 석유의 진짜 용도는 원자재입니다. 우리가 입고 있는 옷(합성섬유), 신발, 안경테, 스마트폰 케이스, 비닐봉지, 화장품 용기, 심지어 아스팔트 도로까지. 우리 주변에 있는 공산품의 70% 이상은 석유화학 제품으로 만들어집니다. 즉, 유가가 오른다는 것은 단순히 주유소 기름값이 오르는 것을 넘어, 세상 모든 물건을 만드는 재료비가 비싸진다는 뜻입니다. 제가 기업 분석을 할 때 가장 먼저 체크하는 것 중 하나가 유가와 원자재 가격입니다. 예를 들어 화학 기업이나 항공사, 해운사 주식을 볼 때 유가는 절대적인 비용 변수입니다. 유가가 10% 오르면 대한항공 같은 항공사는 연간 수천억 원의 추가 비용이 발생해 영업이익이 급감하게 됩니다. 반...

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기축통화의 힘: 왜 전 세계는 달러의 눈치를 볼까?

PM 11:51

해외여행을 가서 현지 식당이나 시장에서 물건을 살 때, 혹시 한국 돈 5만 원권이나 1만 원권을 내보신 적이 있나요? 아마 대부분의 상인이 고개를 저으며 받지 않았을 겁니다. 하지만 지갑에서 미국 달러를 꺼내면 어떨까요? 베트남의 야시장 노점상이든, 유럽의 명품 매장이든, 아프리카의 오지 마을이든 달러는 마치 만능열쇠처럼 환영받습니다. 제가 투자를 처음 시작했을 때 가장 의아했던 점이 바로 이것이었습니다. "우리나라 삼성전자도 세계 1등이고 K-팝도 난리인데, 왜 우리 돈 원화는 해외에서 휴지 조각 취급을 받고, 미국 돈 달러는 귀하신 몸 대접을 받을까?" 이 단순한 호기심이 경제 공부의 깊이를 더해주는 결정적인 계기가 되었습니다. 우리는 이것을 기축통화(Key Currency)의 힘이라고 부릅니다. 전 세계 금융 시장은 사실상 달러라는 혈액으로 돌아가는 거대한 유기체와 같습니다. 한국 주식이 왜 미국 금리에 춤을 추는지, 왜 경제 위기가 오면 환율이 폭등하는지 이해하려면 이 기축통화의 절대 권력을 먼저 인정하고 들어가야 합니다. 오늘은 전 세계가 미국 연준의 입만 바라보게 만드는 달러의 위력과, 그 속에서 우리가 살아남기 위해 어떤 포지션을 취해야 하는지 아주 상세하게 이야기해 보겠습니다. ## 1. 기축통화: 전 세계 금융의 공용어 기축통화란 국제 간의 결제나 금융 거래에서 기본이 되는 통화를 말합니다. 쉽게 말해 돈의 세계 공용어입니다. 우리가 영어를 못해도 보디랭귀지로 소통할 수는 있지만, 비즈니스를 하려면 영어가 필수인 것처럼, 국가 간 무역을 하려면 달러가 필수입니다. 전 세계 외환 보유고의 약 60%가 달러로 채워져 있습니다. 유로화, 엔화, 파운드화, 그리고 최근 급부상한 위안화까지 있지만, 여전히 압도적인 1위는 달러입니다. 한국이 사우디아라비아에서 석유를 사 올 때 원화를 주면 받아줄까요? 절대 안 받아줍니다. 사우디 입장에서는 한국 돈을 받아봤자 쓸 데가 없기 때문입니다. 그래서 우리는 수출해서 번 달러를 차곡차곡 모아뒀...

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